How To Sell Employee Stock Options




How To Sell Employee Stock OptionsDuas maneiras de vender opcoes Em contraste com as opcoes de compra, a venda de opcoes de acoes vem com uma obrigacao - a obrigacao de vender o patrimonio subjacente a um comprador se esse comprador decidir exercer a opcao e voce lhe atribuir a obrigacao de exercicio. Opcoes de venda e muitas vezes referido como opcoes de escrita. Quando voce vende (ou escreve) uma Chamada - voce esta vendendo um comprador o direito de comprar acoes de voce a um preco de exercicio especificado por um periodo de tempo especificado, independentemente de quao alto o preco de mercado do estoque possa escalar. Chamadas Cobertas Uma das estrategias de redacao de chamadas mais populares e conhecida como uma chamada coberta. Em uma chamada coberta, voce esta vendendo o direito de comprar um patrimonio que voce possui. Se um comprador decidir exercer sua opcao para comprar o patrimonio liquido subjacente, voce e obrigado a vender para eles no preco de exercicio - se o preco de exercicio e maior ou menor que seu custo original do patrimonio liquido. As vezes, um investidor pode comprar um capital proprio e, ao mesmo tempo, vender (ou escrever) uma chamada no capital proprio. Isto e referido como um buy-write. Exemplos: voce compra 100 acoes de um ETF em 20, e imediatamente escreve uma opcao de Call coberta a um preco de exercicio de 25 para um premio de 2 Voce imediatamente recebe 200 - o premio. Se o preco de mercado dos ETFs permanecer abaixo de 25, a opcao dos compradores expirara sem valor e voce ganhou o premio 200. Se o preco dos ETFs sobe acima de 25, voce pode ter que vender seu ETF e perdera sua apreciacao do upside acima de 25 por a parte. Ou, voce pode fechar para fora sua posicao comprando uma opcao no mesmo ETF com o mesmo preco de greve e expiracao em uma transacao de fechamento ao menos parcialmente reduzir uma perda potencial. Chamadas nao atendidas Em uma chamada descoberta. Voce esta vendendo o direito de comprar um patrimonio de voce que voce realmente nao possui no momento. Exemplos: Voce escreve uma chamada em uma acao para um premio de 2, com um preco de mercado atual de 20 e um preco de exercicio de 25. Novamente, voce imediatamente recebera 200 - o premio. Se o preco da acao permanece abaixo de 25, entao a opcao de compradores expira sem valor, e voce ganhou 200 premio. Se o preco da acao sobe para 30 ea opcao e exercida, voce tera que comprar 100 acoes da acao ao preco de mercado de 30 para atender a sua obrigacao de vende-lo em 25. Voce perde 300 - a diferenca entre o seu custo de compra total de 3.000 Para o estoque, menos seu produto de 2.500 da venda de acoes exercidas e os 200 premios que voce aceitou para vender a opcao. Como demonstra este exemplo, a escrita de chamada nao coberta traz riscos substanciais se o preco de acoes aumenta acentuadamente. As informacoes acima sobre opcoes de compra e venda e projetada apenas como uma breve cartilha sobre opcoes. Informacoes adicionais e importantes podem ser obtidas no site de educacao de investidores do Industry Council: optionseducation. org Aviso: Este site discute opcoes negociadas em bolsa emitidas pela Corporacao de Clearing de Opcoes. Nenhuma declaracao neste site deve ser interpretada como uma recomendacao para comprar ou vender um titulo, ou para fornecer conselhos de investimento. As opcoes envolvem riscos e nao sao adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opcao, uma pessoa deve receber e rever uma copia de Caracteristicas e Riscos das Opcoes Padronizadas publicada pela The Options Clearing Corporation. Copias podem ser obtidas de seu corretor uma das bolsas A Clearing Corporation de Opcoes em One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 chamando 1-888-OPTIONS ou visitando 888options. Quaisquer estrategias discutidas, incluindo exemplos que usem valores mobiliarios reais e dados de precos, sao estritamente para fins ilustrativos e educacionais e nao devem ser interpretadas como endosso, recomendacao ou solicitacao para comprar ou vender titulos. Receba Cotacoes das Opcoes Tempo Real apos Horas Pre-Market News Resumo das Cotacoes Resumo Cotacoes Interactive Graficos Configuracao Padrao Por favor, note que uma vez feita a sua selecao, ela se aplicara a todas as futuras visitas ao NASDAQ. 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Opcao de acoes empregado - ESO quebrando empregado opcao de acoes - ESO Os empregados normalmente devem esperar por um periodo especificado de aquisicao para passar antes que eles possam exercer a opcao e comprar o estoque da empresa, E alinhar os incentivos entre os funcionarios e os acionistas de uma empresa. Os acionistas querem ver o aumento do preco das acoes, de forma recompensadora empregados como o preco das acoes sobe ao longo do tempo garante que todos tem os mesmos objetivos em mente. Como funciona um Contrato de Opcao de Compra Suponha que um gerente recebe opcoes de compra de acoes eo contrato de opcao permite que o gerente adquira 1.000 acoes da empresa a um preco de exercicio ou preco de exercicio de 50 por acao. 500 partes do total vest apos dois anos, e as 500 restantes acoes vencimento no final de tres anos. Vesting refere-se ao empregado ganhando propriedade sobre as opcoes, e investir motiva o trabalhador a ficar com a empresa ate que as opcoes colete. Exemplos de Exercicio de Opcao de Compra Usando o mesmo exemplo, suponha que o preco da acao aumente para 70 apos dois anos, o que esta acima do preco de exercicio das opcoes de compra de acoes. O gerente pode exercer atraves da compra das 500 acoes que sao investidos em 50, e vender essas acoes ao preco de mercado de 70. A transacao gera um ganho de 20 por acao, ou 10.000 no total. A empresa mantem um gerente experiente por dois anos adicionais, eo empregado lucros do exercicio de opcao de acoes. Se, em vez disso, o preco da acao nao estiver acima do preco de exercicio 50, o gerente nao exerce as opcoes de compra de acoes. Uma vez que o empregado possui as opcoes para 500 acoes apos dois anos, o gerente pode ser capaz de deixar a empresa e manter as opcoes de acoes ate que as opcoes expiram. Este arranjo da ao gerente a oportunidade de lucrar com um aumento do preco das acoes no caminho. Factoring em despesas da empresa Os ESOs geralmente sao concedidos sem nenhum requisito de desembolso de caixa do empregado. Se o preco de exercicio e de 50 por acao e o preco de mercado e de 70, por exemplo, a empresa pode simplesmente pagar ao empregado a diferenca entre os dois precos multiplicado pelo numero de acoes de opcoes de acoes. Se 500 acoes forem investidas, o valor pago ao empregado e (20 X 500 acoes), ou 10.000. Isso elimina a necessidade de o trabalhador comprar as acoes antes do estoque ser vendido e essa estrutura torna as opcoes mais valiosas. Os ESOs sao uma despesa para o empregador e o custo de emissao das opcoes de acoes e lancado na demonstracao de resultados da empresa. Obtenha o maximo de opcoes de acoes do empregado Um plano de opcao de estoque de empregado pode ser um instrumento de investimento lucrativo se gerenciado corretamente. Por esta razao, estes planos tem servido por muito tempo como uma ferramenta bem sucedida para atrair executivos de topo, e nos ultimos anos tornaram-se um meio popular para atrair funcionarios nao executivos. Infelizmente, alguns ainda nao conseguem aproveitar ao maximo o dinheiro gerado por seu estoque de funcionarios. Compreender a natureza das opcoes de acoes. A tributacao e o impacto sobre o rendimento pessoal e fundamental para maximizar tal vantagem potencialmente lucrativa. O que e uma Opcao de Compra de Pessoas Funcionarias Uma opcao de compra de acoes de empregados e um contrato emitido por um empregador para um empregado para comprar um valor definido de acoes de acoes da empresa a um preco fixo por um periodo de tempo limitado. Existem duas grandes classificacoes de opcoes emitidas: opcoes de acoes nao qualificadas (NSO) e opcoes de acoes de incentivo (ISO). Opcoes de acoes nao qualificadas diferem de opcoes de acoes de incentivo de duas maneiras. Primeiro, os NSOs sao oferecidos a funcionarios nao-executivos e diretores ou consultores externos. Em contrapartida, as ISOs sao estritamente reservadas aos empregados (mais especificamente, executivos) da empresa. Em segundo lugar, as opcoes nao qualificadas nao recebem tratamento fiscal especial, enquanto que as opcoes de acoes de incentivo recebem tratamento fiscal favoravel porque atendem a regras estatutarias especificas descritas no Codigo de Receita Federal (mais detalhes sobre este tratamento fiscal favoravel sao fornecidos abaixo). Os planos NSO e ISO compartilham um traco comum: podem sentir-se complexos. As transacoes dentro desses planos devem seguir termos especificos estabelecidos pelo contrato do empregador e pelo Codigo de Receita Federal. Data de concessao, vencimento, vencimento e exercicio Para comecar, os empregados normalmente nao sao concedidos plena propriedade das opcoes na data de inicio do contrato (tambem conhecido como a data de concessao). Eles devem cumprir um calendario especifico conhecido como o calendario de vesting no exercicio das suas opcoes. O programa de aquisicao comeca no dia em que as opcoes sao concedidas e lista as datas em que um empregado e capaz de exercer um numero especifico de acoes. Por exemplo, um empregador pode conceder 1.000 acoes na data de concessao, mas um ano a partir dessa data, 200 acoes serao adquiridas (o empregado tem o direito de exercer 200 das 1.000 acoes inicialmente concedidas). No ano seguinte, outras 200 acoes sao investidas, e assim por diante. O cronograma de aquisicao e seguido por uma data de vencimento. Nesta data, o empregador ja nao reserva o direito para seu empregado para comprar o estoque da companhia sob os termos do acordo. Uma opcao de compra de acoes e concedida a um preco especifico, conhecido como preco de exercicio. E o preco por acao que um empregado deve pagar para exercer suas opcoes. O preco de exercicio e importante porque e usado para determinar o ganho (chamado de elemento pechincha) eo imposto a pagar sobre o contrato. O elemento de pechincha e calculado subtraindo o preco de exercicio do preco de mercado das acoes da empresa na data em que a opcao e exercida. Tributacao de opcoes de acoes de funcionarios O Internal Revenue Code tambem tem um conjunto de regras que um proprietario deve obedecer para evitar o pagamento de impostos pesados ??em seus contratos. A tributacao dos contratos de opcao de compra de acoes depende do tipo de opcao detida. Para opcoes de acoes nao qualificadas (NSO): A concessao nao e um evento tributavel. A tributacao comeca no momento do exercicio. O elemento de pechincha de uma opcao de compra de acoes nao qualificada e considerado compensacao e e tributado as aliquotas de imposto de renda ordinarias. Por exemplo, se um empregado recebe 100 acoes da A, a um preco de exercicio de 25, o valor de mercado da acao no momento do exercicio e 50. O elemento de pechincha no contrato e (50-25) x 1002.500 . Observe que estamos assumindo que essas acoes sao 100 investido. A venda do titulo desencadeia outro fato tributavel. Se o empregado decidir vender as acoes imediatamente (ou menos de um ano apos o exercicio), a transacao sera relatada como um ganho (ou perda) de capital de curto prazo e estara sujeita a imposto as aliquotas de imposto de renda ordinarias. Se o empregado decidir vender as acoes um ano apos o exercicio, a venda sera relatada como um ganho de capital de longo prazo (ou perda) e o imposto sera reduzido. Opcoes de acoes de incentivo (ISO) recebem tratamento fiscal especial: A concessao nao e uma transacao tributavel. Nenhum evento tributavel e relatado no exercicio, no entanto, o elemento pechincha de uma opcao de acoes de incentivo pode gerar imposto minimo alternativo (AMT). O primeiro evento tributavel ocorre na venda. Se as acoes sao vendidas imediatamente apos serem exercidas, o elemento de pechincha e tratado como renda ordinaria. O ganho no contrato sera tratado como um ganho de capital a longo prazo se a seguinte regra for respeitada: as acoes devem ser mantidas por 12 meses apos o exercicio e nao devem ser vendidas ate dois anos apos a data de concessao. Por exemplo, suponha que o estoque A e concedido em 1 de janeiro de 2007 (100 investido). O executivo exerce as opcoes em 01 de junho de 2008. Se ele ou ela deseja relatar o ganho no contrato como ganho de capital a longo prazo, o estoque nao pode ser vendido antes de 01 de junho de 2009. Outras Consideracoes Embora o tempo de uma acao Estrategia de opcao e importante, ha outras consideracoes a serem feitas. Outro aspecto importante do planejamento de opcoes de acoes e o efeito que esses instrumentos terao na alocacao de ativos. Para que qualquer plano de investimento seja bem-sucedido, os ativos devem ser adequadamente diversificados. Um empregado deve ser cauteloso de posicoes concentradas em qualquer estoque da empresa. A maioria dos consultores financeiros sugerem que as acoes da empresa devem representar 20 (no maximo) do plano geral de investimentos. Embora voce possa se sentir confortavel investindo uma porcentagem maior de seu portfolio em sua propria empresa, e simplesmente mais seguro se diversificar. Consulte um especialista financeiro e / ou fiscal para determinar o melhor plano de execucao para o seu portfolio. Bottom Line Conceitualmente, as opcoes sao um metodo de pagamento atraente. Que melhor maneira de incentivar os funcionarios a participar no crescimento de uma empresa do que oferecendo-lhes um pedaco da torta Na pratica, no entanto, o resgate ea tributacao destes instrumentos pode ser bastante complicado. A maioria dos empregados nao entende os efeitos fiscais de possuir e exercer suas opcoes. Como resultado, eles podem ser fortemente penalizados pelo Tio Sam e, muitas vezes, perder algum dinheiro gerado por esses contratos. Lembre-se que a venda de acoes do empregado imediatamente apos o exercicio ira induzir o maior imposto de ganhos de capital de curto prazo. Esperando ate que a venda se qualifica para o menor imposto de ganhos de capital de longo prazo pode poupar centenas, ou mesmo milhares. Uma medida da relacao entre uma mudanca na quantidade demandada de um bem particular e uma mudanca em seu preco. Preco. O valor de mercado total do dolar de todas as partes em circulacao de uma companhia. A capitalizacao de mercado e calculada pela multiplicacao. Frexit curto para quotFrances exitquot e um spin-off frances do termo Brexit, que surgiu quando o Reino Unido votou. Uma ordem colocada com um corretor que combina as caracteristicas de ordem de parada com as de uma ordem de limite. Uma ordem de stop-limite sera. Uma rodada de financiamento onde os investidores comprar acoes de uma empresa com uma avaliacao menor do que a avaliacao colocada sobre a. Uma teoria economica da despesa total na economia e seus efeitos no produto e na inflacao. A economia keynesiana foi desenvolvida.