Dtc Trading System




Dtc Trading SystemDepository Trust Clearing Corporation Uma camara de compensacao que e a maior empresa de servicos financeiros de deposito e pos-negociacao no mundo. Com sede em Nova York, a DTCC liquida a grande maioria das transacoes de valores mobiliarios nos Estados Unidos, totalizando 1,86 quatrilhoes em valor em 2007. Junto com suas subsidiarias. A corporacao presta servicos em fundos mutuos. seguro. Corporativos e municipais. Accoes. Hipotecario - e titulos apoiados pelo governo. E varios outros derivados. Os seus principais concorrentes sao a Euroclear ea Clearstream. Os servicos de liquidacao que o DTC fornece sao concebidos para reduzir custos e riscos, bem como aumentar a eficiencia dos mercados. Fornece obrigacoes liquidas de liquidacao no final de cada dia a partir da negociacao de acoes, titulos de divida e instrumentos do mercado monetario. O DTC tambem fornece servico de ativos, juntamente com uma gama de servicos. Historia do DTC O DTC surgiu no final dos anos 1960, quando a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) tornou-se incapaz de lidar com seu volume de comercio, que era entao em excesso de 8 milhoes de acoes por dia. Devido em parte a criacao do DTC, a NYSE agora pode lidar com bilhoes de negocios por dia. O DTC reduz custos e melhora a precisao atraves de seu sistema automatizado. O Depository Trust and Clearing Company (DTCC) e o proprietario do DTC. O DTCC gerencia o risco no sistema financeiro. Anteriormente uma entidade independente, a DTC foi consolidada com varias outras sociedades de compensacao de titulos em 1999 e tornou-se uma subsidiaria da DTCC. Escopo de Atividades O DTC detem trilhoes de dolares de valores mobiliarios em custodia, incluindo acoes e titulos corporativos, titulos municipais. Instrumentos do mercado monetario. Ele liquida fundos no final de cada dia de negociacao usando o Fedwire Funds Service. O DTC esta registrado na Securities and Exchange Commission (SEC), e membro do Sistema de Reserva Federal e e detido por muitas empresas do setor financeiro, sendo a NYSE um de seus maiores acionistas. Os corretores de valores mobiliarios, os negociantes, os investidores institucionais, as instituicoes depositarias, os agentes emissores e pagadores e os bancos de liquidacao usam o DTC, mas os investidores individuais nao interagem com ele. Em 2012, o DTC liquidou 299,3 milhoes de titulos, com um montante de 110,3 trilhoes de dolares. Servicos Adicionais Alem dos servicos de custodia, registro e compensacao, o DTC fornece servicos de inscricao direta, subscricao, reorganizacao e procuracao e dividendos. Por exemplo, sob os servicos de dividendos da DTC, anuncia quando uma empresa declara um dividendo, entao coleta o pagamento de dividendos da empresa emissora, aloca pagamentos de dividendos aos acionistas e relata esses pagamentos. O DTC tambem fornece servicos fiscais globais. Informacoes de elegibilidade do DTC O QUE E ELEGIBILIDADE DO DTC A elegibilidade do DTC significa que os titulos de uma empresa publica podem ser depositados atraves do DTC. DTC e o maior deposito de titulos do mundo e detem mais de trinta e cinco trilhoes de dolares em valores mobiliarios em deposito. A DTC aceita depositos de titulos apenas de seus participantes, que geralmente sao empresas de compensacao. A maioria dos corretores clarificar acoes em casa ou contratar uma empresa de compensacao para faze-lo em seu nome. Todos os movimentos de titulos sao efetuados na conta do participante por meio eletronico com ajustes escriturais. Envie-nos um email com o seu nome, nome da empresa, telefone, simbolo do ticker e endereco de e-mail para ver se podemos ajuda-lo a obter a elegibilidade DTC ou a resolver outras questoes relacionadas ao DTC. Podemos, entao, fornecer-lhe um custo estimado para obter elegibilidade DTC. Se um emissor nao e elegivel para DTC, entao suas acoes nao podem ser transferidas entre contas de corretagem eletronicamente, o que basicamente significa que suas acoes nao podem ser negociadas facilmente. Principais Bolsas como NYSE e NASDAQ exigem elegibilidade DTC. Outras Plataformas, como o OTC Bulletin Board e os mercados Pink Sheet nao. Apenas um participante do DTC pode solicitar que o DTC torne um titulo elegivel. A maioria dos grandes corretores e bancos americanos sao participantes do DTC. Uma vez que um emitente tenha sido aprovado para negociacao pela FINRA, eles devem se candidatar a DTC para sua elegibilidade inicial para o comercio. Se DTC aprovar o pedido que ira realizar todos os emitentes de livre negociacao nome de rua nome em deposito. Como com um formulario 15C-211 submissao a FINRA. Um emissor nao pode fazer um pedido direto ao DTC para elegibilidade. O emitente deve ter um relacionamento com um corretor ou outra instituicao financeira que seja um participante e patrocinara o processo de elegibilidade. Esta empresa e tambem conhecida como o mercado-maker. Eles vao levar a posicao inicial no inventario em nome de sua empresa. Uma lista atual de participantes do DTC (dtccdownloadsmembershipdirectoriesdtcalpha. pdf) esta disponivel no site da DTCs. A Emissora tambem deve ter um agente de transferencia, como a Securities Transfer Corporation, que tenha preenchido e tenha arquivado com a DTC uma Carta do Agente de Arranjos Operacionais da DTC. E tambem deve ser um participante em DTCs FAST (Fast Automated Securities Transfer) programa. E um fato bem conhecido na industria de titulos que a DTC mantem o direito de negar a uma empresa a capacidade de usar seu deposito sem fornecer uma razao para a negacao. Portanto, o processo de revisao de elegibilidade deve incluir uma apresentacao limpa de fatos e documentos que atendam aos padroes de DTCs. Os requisitos de elegibilidade incluem que os valores mobiliarios devem ser emitidos em uma transacao registrada na US Securities and Exchange Commission (8220SEC8221) de acordo com a Lei de Valores Mobiliarios de 1933, conforme alterada (a 8220Securities Act8221) ou emitida em uma transacao isenta de registro conforme a 821733 Que, no momento do pedido de elegibilidade do DTC, ja nao envolve restricoes de transferencia ou de propriedade ou elegiveis para revenda de acordo com a Regra 144A ou o Regulamento S sob a Lei 821733 (e deve de outra forma cumprir os criterios de elegibilidade do DTC8217s). Possiveis Requisitos de Documentos para os Emissores Se no momento da oferta inicial ou quando os termos de um titulo ja elegivel forem alterados em uma acao corporativa, o departamento de subscricao de DTCs podera exigir que o emissor execute e entregue documentacao relacionada incluindo, mas nao se limitando aos seguintes : Um documento de oferta um questionario de elegibilidade preenchido assinado por um participante Para titulos de livro somente de entrada (8220BEO8221), alem dos dois documentos acima, um emissor deve fornecer uma carta de representacao do DTC entre o emissor, seu agente de transferencia e DTC. A carta de representacao pode ser uma carta geral, que e especifica do emissor e abrange todos os valores mobiliarios por esse emissor, ou uma carta de representacao do emissor que e usado para uma so vez emissoes. Os titulos de entrada somente em livro (8220BEO8221) sao titulos para os quais nao ha certificados fisicos disponiveis e todos os titulos sao mantidos pela DTC em uma conta 8220Cede amp Co8221. As transacoes sao feitas atraves do programa FAST. A maioria dos titulos emissores OTC nao e BEO. A DTC pode solicitar um rider, o qual normalmente so e exigido para emissores REG S ou nao-U. S. Razoes Potenciais para a Rejeicao Os seguintes pontos sao potenciais problemas que podem dificultar a aprovacao do DTC: (O DTC aceitou emitentes com estas questoes abaixo no entanto, a elegibilidade do DTC e concedida caso a caso.) O emitente deve ser uma empresa que informa a SEC sem historico De arquivamentos tardios. O emissor deve ter um historico minimo de mudancas de nome e / ou divisao reversa nos ultimos cinco anos antes do pedido de elegibilidade. O emissor nao deve ter quaisquer pessoas associadas direta ou indiretamente (promotores de acoes, advogados, contadores) a empresa que alguma vez esteve sob investigacao pela SEC. O DTC notificara o participante se for necessaria uma opiniao legal do advogado. A opiniao legal deve ser escrita por um advogado de valores mobiliarios licenciado, em boa posicao com o seu bar e envolvidos em uma pratica privada independente. As opinioes de advogados internos nao serao invocadas pela DTC. DTC exige que o advogado de valores mobiliarios escrevendo a opiniao NAO ser um acionista do emitente. A DTC reserva-se o direito de aprovar um consultor cuja opiniao o DTC esta sendo solicitado a confiar. O emissor nao deve ter registro de estar envolvido em uma campanha de spam, esquema de bomba e despejo ou qualquer historia de atividade fraudulenta em toda a sua historia corporativa. As afiliadas do emissor nao devem ter registro de re-vendas nao registradas em nenhuma corretora. Entre em contato conosco para saber mais sobre como se tornar um emissor elegivel DWAC. As informacoes aqui contidas sao de natureza geral, nao sao aconselhamento juridico, e nao devem ser tratadas como tal. Voce nao deve confiar nas informacoes aqui como uma alternativa ao aconselhamento juridico de seu advogado ou outro provedor de servicos juridicos profissionais.