Nfa Forex Transactions Regulatory Guide




Nfa Forex Transactions Regulatory GuideTransacoes Forex. A Regulatory Guide Transcricao 1 Transacoes Forex Um Guia Regulatorio Marco 2015 Revisoes: Atualizado para incorporar emendas a Norma 301, NFA Requisitos Financeiros Secao 1, 13 e 14 NFA Compliance Rule 2-38 e 2-48 Aviso Interpretativo: NFA Compliance Rule 2-10 : A alocacao de ordens de varejo de varejo bunched para contas multiplas e aviso interpretativo: NFA Compliance Rules 2-4 e 2-36: Proibicao sobre o uso de determinados mecanismos de financiamento eletronico. Marco de 2015 2 Indice Introducao. 1 Registo. 2 Contrapartes. 2 Pessoas Associadas. 2 Introducao de Entidades. 2 Gerentes de Conta. 2 Operadores de Pool. 3 Membros sujeitos aos requisitos de Forex. 4 Solicitando Clientes. 5 Informacao ao Cliente e Divulgacao de Riscos. 5 Comunicacoes com o Publico e Materiais Promocionais. 6 Pedidos de clientes. 8 Gerenciando Contas de Clientes. 8 Compensacao de transacoes. 8 Ajustes de precos. 8 Deslizamento de precos. 9 Financiamento Eletronico de Contas de Clientes Manutencao de Registros e Relatorios Demonstracoes de Clientes Dividas de Supervisao Depositos de Seguranca Requisitos Financeiros Requisitos de Capital FDM Calculo de Capital Liquido Livros e Registros Financeiros Controles Internos Financeiros Requisitos de Relatorios Forex Programas de Lavagem de Dinheiro Desenvolvendo Politicas, Procedimentos e Controles Internos Outros Requisitos Bulk Assignment Ou atribuicoes em massa de liquidacao e transferencias. Apendice 3: Recursos Adicionais Apendice 4: Fontes de Informacao Adicional 4 Introducao A Lei de Troca de Mercadorias (Act ) Concede a comissao de negociacao de futuros de commodities (CFTC) jurisdicao sobre off-exchange (tambem chamado over-thecounter ou OTC) operacoes de futuros e opcoes de moeda estrangeira, bem como certas operacoes de alavancagem em moeda estrangeira oferecidos ou celebrados com clientes de varejo. De acordo com a Lei, apenas certas entidades regulamentadas podem ser contrapartes destas transaccoes fora da bolsa com clientes de retalho. Essas entidades regulamentadas sao determinados comerciantes de comissoes de futuros registrados (FCMs) e negociadores de cambio de varejo registrados (RFEDs). Todas as outras operacoes de futuros e opcoes de cambio com clientes de varejo nos EUA sao ilegais, a menos que sejam feitas ou sujeitas as regras de uma bolsa regulamentada. Antes de continuar, voce deve entender dois dos termos que usaremos ao longo deste Guia. Para nossos propositos, um cliente e qualquer parte de um comercio de forex que nao e um participante de contrato elegivel como definido na Lei. Isso inclui individuos com ativos de menos de 10 milhoes e a maioria das pequenas empresas. Conforme usado neste Guia, as transacoes de forex sao alavancadas em transacoes em moeda estrangeira fora da bolsa, onde uma das partes e um cliente (conforme definido na marcacao anterior), exceto que o termo nao inclui transacoes que resultem em entrega real dentro de dois dias ou que criem Uma obrigacao obrigatoria de entregar entre as partes que sao capazes de fazer e receber entrega para fins comerciais. NFAs forex requisitos se aplicam a todos os membros NFA que se envolver em atividades forex com os clientes. Este Guia deve ajudar nossos membros que estao sujeitos a NFAs forex requisitos entender esses requisitos. No entanto, este Guia nao inclui todos os requisitos que podem ser aplicados e nao trata todos os detalhes dos requisitos que ele inclui. Alem deste Guia, voce deve ler NFAs regras e avisos interpretativos e as regras CFTCs, avisos interpretativos e cartas sobre transacoes forex. NFAs as regras mais significativas e os avisos interpretativos referentes as transacoes de forex estao incluidos nos Apendices 1 e 2. 1 5 Contrapartes de Registro Uma empresa nao pode atuar como contraparte ou oferecer-se para agir como contraparte em qualquer transacao de divisas, a menos que a empresa seja uma das Reguladas listadas na Lei. Estas entidades (contrapartes autorizadas) sao: instituicoes financeiras americanas (por exemplo, bancos e associacoes de poupanca) holdings financeiras registadas corretoras determinadas entidades afiliadas de corretores registados registaram FCMs que sao essencialmente ou substancialmente envolvidas em RFXs de uma troca de futuros. FCMs e RFEDs devem ser membros NFA e aprovado como uma empresa forex pela NFA. Associated Persons As pessoas empregadas por um FCM, RFED, Introducing Broker (IB) Commodity Pool Operator (CPO) ou Consultor de Negociacao de Mercadorias (CTA) que solicitam ou aceitam pedidos de clientes de varejo forex ou supervisionam qualquer pessoa que solicita ou aceita pedidos de clientes de varejo forex deve registrar Como pessoas associadas e ser aprovado como um forex AP pela NFA. Nenhum Membro pode ser aprovado como uma empresa de forex, a menos que pelo menos um de seus diretores seja registrado como um AP e aprovado como um forex AP. Entidades de Apresentacao Excepto para instituicoes financeiras com sede nos EUA, corretores de valores mobiliarios registados e determinadas filiais e companhias financeiras, entidades ou individuos que introduzem clientes de forex a FCMs ou RFEDs registados devem registar-se como IBs e ser Membros da NFA. Gerentes de conta Exceto para outras instituicoes financeiras com sede nos Estados Unidos, corretores de registro e determinadas afiliadas e companhias financeiras, uma pessoa ou entidade que exerca autoridade de negociacao sobre uma conta de forex de clientes deve se registrar como uma CTA. Uma pessoa que exerce autoridade de negociacao sobre uma conta de clientes nao pode receber ou manter os fundos de clientes. Esses fundos devem ser detidos pela FCM ou pela contraparte da RFED. 2 6 Operadores de Pool Exceto para outras instituicoes financeiras com sede nos Estados Unidos, corretores de valores mobiliarios registrados e determinadas afiliadas e companhias financeiras, uma pessoa ou entidade que opera um veiculo de investimento conjunto que nao seja um participante de contrato elegivel que negoceia forex deve registrar como Um CPO. 3 7 Membros Sujeitos aos Requisitos de Forex Todos os Membros da NFA que se envolvem em atividades cambiais com clientes estao sujeitos aos requisitos de forex da NFAs, embora alguns desses requisitos se apliquem apenas aos Membros do Concessionario Forex (FDMs). Um Membro e um FDM se agir como contraparte ou se oferecer para agir como contraparte de pelo menos um cliente. (Ver NFA Regimento 306). De acordo com a Lei e CFTC regulamentos, FDMs deve ser registrado como um FCM ou um RFED. Os membros que nao atuam como contrapartes estao sujeitos a diversos requisitos antifraude, conduta etica e supervisao se solicitam clientes, introduzem clientes em uma contraparte ou gerenciam contas em nome de clientes. Alem disso, os Membros que gerenciam contas forex em nome de clientes ou oferecem pools que negociam forex devem fornecer aos potenciais clientes e participantes do pool um documento de divulgacao (DD) e arquiva-lo com o NFA antes do uso. Este DD deve incluir a linguagem de divulgacao proscrita pela CFTC. Alem disso, qualquer programa de negociacao ou pool que inclui negociacao forex deve fornecer certas divulgacoes e fornecer relatorios de contas periodicos (mensais ou trimestrais) e um relatorio anual para os participantes da piscina. 4 8 Solicitando Clientes Informacoes sobre Clientes e Divulgacao de Riscos Os membros ou seus Associados sao obrigados a obter certas informacoes pessoais e financeiras de um cliente. No minimo, os Membros ou seus Associados devem obter o nome verdadeiro dos clientes, endereco, ocupacao principal ou negocio e investimento anterior, negociacao de futuros e experiencia de negociacao forex. Para os clientes que sao pessoas fisicas, o Membro ou Associado deve obter o patrimonio liquido dos clientes ou ativos liquidos e renda anual estimada atual ou renda anual dos anos anteriores. Com base nessas informacoes, os Membros ou seus Associados devem determinar a divulgacao de risco apropriada para fornecer ao cliente. No minimo, FDMs e IBs devem fornecer aos clientes de varejo compreensivel e oportuna declaracao de risco escrito sobre caracteristicas essenciais e riscos de forex antes de abrir a conta. A divulgacao escrita de risco deve incluir a linguagem de divulgacao prescrita no Regulamento CFTC 5.5 (b). Alem disso, imediatamente apos a divulgacao prescrita, a declaracao de divulgacao de risco tambem deve incluir: (1) o numero total de contas de clientes de divisas de varejo nao-discricionarias mantidas pelo FDM, (2) a porcentagem dessas contas que foram rentaveis ??no trimestre e (3) a percentagem dessas contas que nao foram rentaveis ??durante o trimestre. Para determinar se cada conta foi ou nao foi rentavel, FDMs deve seguir a formula estabelecida na CFTC Regra 5.18 (i). Esta secao tambem deve incluir a legenda que O DESEMPENHO ANTERIOR NAO E NECESSARIAMENTE INDICATIVO DE RESULTADOS FUTUROS. IBs sao obrigados a fornecer essas informacoes para o FDM para quem eles estao introduzindo a conta. Os membros sao obrigados a obter um aviso assinado e datado do cliente de varejo que o cliente recebeu e compreendeu a declaracao de divulgacao antes de abrir a conta. Os membros devem atualizar esta divulgacao antes de entrar em novas transacoes de forex com os clientes atuais se nao atualizar as informacoes tornaria enganosa. Os Membros do CPO e do CTA devem fornecer a divulgacao exigida pelo Regulamento da CFTC O Membro ou seu Associado pode decidir que a divulgacao de risco adicional para um cliente em particular e apropriada. Por exemplo, se um cliente nao tiver experiencia de negociacao forex, o Membro ou seu Associado deve determinar quais informacoes adicionais o cliente precisa para tomar uma decisao informada sobre se deve entrar em transacoes forex. Em algumas circunstancias (por exemplo, se o cliente esta vivendo em seguranca social ou esta procurando um investimento seguro), o Membro ou Associado pode ate ter que dizer ao cliente que a negociacao forex e muito arriscado para esse cliente em particular. Um Membro, no entanto, nao e obrigado a rejeitar a conta se um cliente, depois de receber a divulgacao adicional, ainda insiste em negociacao forex. No entanto, os Membros e Associados sao proibidos de fazer recomendacoes individualizadas a qualquer cliente para o qual o Membro ou Associado tenha ou deva ter informado que a negociacao forex e muito arriscada para esse cliente. A NFA nao exige que os Membros fornecam aos seus Associados qualquer formula semelhante a uma grelha para identificar os clientes que necessitam de uma divulgacao de risco adicional. Sua empresa deve, entretanto, ser capaz de articular os fatores gerais que seus Associados consideram ao decidir se dar uma divulgacao de risco adicional. Cada Membro deve fazer um registro contendo as informacoes do cliente obtidas. Se o cliente se recusar a fornecer as informacoes necessarias, o Membro ou Associado deve fazer um registro que o cliente recusou. Um registro nao precisa ser feito no caso de um nao-u. s. cliente. Os Membros devem manter copias de todos os registros de informacoes pelo periodo estabelecido no Regulamento da CFTC. Para todos os clientes ativos que sejam pessoas fisicas, os Membros que atuam como contraparte devem entrar em contato com o cliente anualmente para verificar se a informacao permanece materialmente correta e fornecer a Cliente com a oportunidade de atualizar as informacoes. Se o cliente notificar o Membro que esta atuando como contraparte de quaisquer mudancas materiais nas informacoes, o Membro deve determinar se o Membro deve fornecer ao cliente uma divulgacao de risco adicional com base nas informacoes alteradas. No entanto, se outro Membro, tal como um IB ou CTA atualmente solicita e comunica com o cliente, o Membro atuando como uma contraparte deve notificar o IB ou CTA das informacoes alteradas eo IB ou CTA deve determinar se a divulgacao de risco adicional e necessario. Comunicacoes com o Publico e Materiais Promocionais Os membros devem adotar e impor procedimentos escritos relativos a comunicacao com o publico. Estes procedimentos devem abordar solicitacoes de vendas orais, bem como material promocional, e devem ser razoavelmente concebidos para impedir a sua empresa e seus associados de fazer qualquer comunicacao com clientes potenciais ou atuais que opera como uma fraude ou engano, usa uma abordagem de alta pressao, Ou implica que as transacoes de forex sao apropriadas para todos os clientes. Por exemplo, voce nao pode representar que os fundos forex depositados com um Membro sao quotsegregatedquot ou dada protecao especial sob as leis de falencia. Se um FDM ou um IB representa que os seus servicos sao livres de comissao, deve proeminentemente divulgar como e compensado na proximidade proxima a esta representacao. Alem disso, um FDM ou um IB nao pode representar que ele oferece quotno-slippagequot ou garantia enche, a menos que possa demonstrar que todas as ordens em sua plataforma foram executadas ao preco inicialmente cotado quando a ordem foi colocada na plataforma e nao tem A autoridade para ajustar as contas de clientes de modo a ter o efeito de alterar o preco ao qual a ordem foi executada. Em outras palavras, se um preco FDM for quotrequotesquot ou tiver o direito contratual de fazer ajustes que, direta ou indiretamente, alterem o preco de uma ordem apos a sua execucao, nao pode alegar que nao tem deslizamento. Se um Membro menciona a possibilidade de lucro, deve incluir uma declaracao igualmente proeminente do risco de perda. Alem disso, quaisquer referencias a lucros ou testemunhos comerciais atuais devem tambem mencionar que os resultados passados ??nao sao necessariamente indicativos de resultados futuros. Voce tambem deve garantir que a comunicacao nao discutir o desempenho passado ou incluir um depoimento, a menos que o desempenho e semelhante ao desempenho real das empresas razoavelmente comparaveis ??contas para o mesmo periodo de tempo. Qualquer referencia a resultados hipoteticos de desempenho que poderiam ter sido obtidos usando seu sistema de negociacao deve cumprir com a Regra 2-29 (c) da Conformidade da NFA e com a Notificacao Interpretativa relacionada como se os resultados de desempenho fossem para transacoes de uma unica troca. Finalmente, materiais promocionais podem nunca garantir contra perda. Um funcionario de supervisao que tambem e um diretor da empresa e um Associado da NFA deve aprovar todos os materiais promocionais antes de serem usados ??para garantir que eles nao enganem o publico ou contenham distorcoes relevantes de fato. Os procedimentos escritos das empresas devem dizer quem sera responsavel pela revisao e aprovacao do material promocional. A revisao e aprovacao devem ser documentadas por escrito. Sua empresa deve manter todo o material promocional por cinco anos a partir da data da ultima utilizacao e deve mante-lo prontamente acessivel para os dois primeiros anos. Alem disso, os Membros devem manter documentacao de apoio para todas as declaracoes, reivindicacoes e resultados de desempenho incluidos em materiais promocionais. 7 11 Ordens de Clientes Gerenciamento de Contas de Clientes Os FDMs e seus Associados nao podem exercer autoridade de negociacao sobre uma conta de cliente para a qual o FDM e ou esta se oferecendo para ser a contraparte. Operacoes de Compensacao Um FDM nao pode realizar posicoes de compensacao em uma conta de cliente e deve compensar as posicoes em uma base first-in, first-out. No entanto, um cliente pode direcionar o FDM para compensar transacoes do mesmo tamanho, mesmo se houver transacoes mais antigas de um tamanho diferente, mas a transacao deve ser compensada com a transacao mais antiga desse tamanho. Ajustes de preco Um FDM e proibido de cancelar ou ajustar, direta ou indiretamente, o preco de ordens de clientes executadas, com duas excecoes. A primeira excecao e onde o ajuste e feito para resolver uma reclamacao do cliente em favor do cliente. Um FDM tambem pode ajustar ordens mesmo na ausencia de queixas de clientes individuais se o cliente foi adversamente afetado por um problema tecnico com a plataforma de negociacao Members. No entanto, um FDM pode nao ajustar os precos nas ordens de clientes que se beneficiaram do erro e nao pode escolher o que conta para ajustar. A segunda excecao e aquela em que o FDM utiliza exclusivamente o quotstraight-through, de forma que automaticamente (sem intervencao humana e sem excecao) entra em uma posicao de compensacao em seu nome com outra contraparte e essa contraparte cancela ou ajusta o preco no qual a posicao foi executada . Um FDM que ajuste uma ordem de cliente executada com base em um ajuste por uma contraparte deve fornecer aviso ao cliente afetado dentro de quinze minutos apos a ordem do cliente ter sido executada. A notificacao deve indicar que o Membro pretende cancelar ou ajustar o preco da ordem para refletir o preco ajustado fornecido pela contraparte dos Membros e deve incluir documentacao do cancelamento ou ajuste de preco da contraparte. O Membro deve cancelar ou ajustar todos os pedidos de clientes executados durante o mesmo periodo de tempo e no mesmo par de moedas ou opcao, independentemente de se tratarem de ordens de compra ou venda. Todos os cancelamentos ou ajustes de ordens de clientes executados devem ser revisados ??e aprovados por escrito por um diretor do Membro que tambem e uma pessoa associada. Essa revisao deve incluir a documentacao da contraparte e deve ser fornecida a NFA. Finalmente, qualquer Membro que possa optar por cancelar ou ajustar ordens de clientes executadas com base em mudancas no preco do provedor de liquidez deve fornecer aos clientes notificacao por escrito desse fato antes do momento em que o cliente inicia transacoes de forex com o Membro. Deslizamento de precos No contexto dos sistemas de negociacao FDM, o deslizamento de precos ocorre, por vezes, entre o momento em que um cliente envia pela primeira vez uma ordem ate o momento em que a ordem atinge o sistema FDMs. Quando isso ocorre, alguns FDMs imediatamente requote o cliente o preco atual e exigem que o cliente confirme que ainda quer colocar a ordem no preco requoted. Outros FDMs incorporaram parametros de deslizamento que permitem a execucao da ordem se o deslizamento estiver dentro dos parametros estabelecidos. FDMs que usam parametros de deslizamento devem aplicar as configuracoes de derrapagem uniformemente independentemente da direcao que o mercado moveu. Se a FDM recotifica os precos quando o mercado se move contra ela, ela deve recalcular os precos quando o mercado se move em seu favor. Alem disso, os FDMs devem assegurar-se de que o cliente esta ciente de como o FDM lida com essas circunstancias de mudanca de preco antes de negociar com o FDM, fornecendo a divulgacao completa por escrito de sua politica, incluindo as informacoes descritas no Aviso Interpretativo NFA, : Requisitos para transacoes de Forex. 9 13 Financiamento Eletronico de Contas de Clientes FDMs sao proibidos de permitir que os clientes financiem suas contas de forex (e futuros) com um cartao de credito ou outros mecanismos de financiamento eletronicos que extraem fundos de um cartao de credito. Os FDMs podem aceitar depositos de clientes de mecanismos de pagamento eletronico que extraem fundos diretamente de uma conta de clientes em uma instituicao financeira desde que o FDM possa distinguir antes de aceitar fundos entre um metodo de financiamento eletronico que extrai fundos de uma conta de clientes em uma instituicao financeira Instituicao e um cartao de credito tradicional, e ser capaz de rejeitar o cartao de credito antes de aceitar fundos de clientes. Ver Aviso aos Membros I 14 Manutencao de Registros e Relatorios Cada Membro deve manter os livros e registos necessarios para conduzir os seus negocios e os FDMs devem fornecer aos clientes forex um aviso atempado e preciso do estado das suas contas. Os FDMs sao obrigados a manter um escritorio nos Estados Unidos continentais, no Alasca, no Havai ou em Porto Rico que e responsavel pela preparacao e manutencao dos registros e relatorios financeiros exigidos da CFTC e da NFA e estar sob a supervisao de um diretor e membro registrado da FDM que Reside nesse escritorio. Conformidade com a NFA A Regra 2-36 (k) exige que os Membros e Associados fornecam confirmacoes escritas diarias e mensais de toda a atividade da conta aos clientes que cumprem com a Regulacao da CFTC. A atividade da Conta inclui transacoes compensatorias, rollovers, entregas, , Operacoes revertidas ou ajustadas e ajustes monetarios. Nos casos em que uma conta de clientes nao tinha nenhuma posicao aberta no final do extrato mensal ou qualquer alteracao no saldo da conta desde a declaracao anterior, o Membro ainda deve fornecer uma declaracao mensal pelo menos uma vez a cada tres meses. A confirmacao mensal deve mostrar claramente o seguinte: As operacoes abertas de cambio de varejo com os precos em que adquiriu Os lucros ou perdas liquidas nao realizados em todas as operacoes abertas de forex no varejo marcadas ao mercado Qualquer dinheiro, titulos ou outros bens transportados com o FDM e A contabilidade detalhada De todos os encargos financeiros e creditos a tais contas de forex de varejo durante o periodo de relatorio mensal, incluindo dinheiro, valores mobiliarios ou bens recebidos ou desembolsados ??a tal cliente e lucros e perdas realizados Se o cliente se envolver em transacoes de opcoes de forex, as confirmacoes mensais tambem devem mostrar : Todas as opcoes de forex compradas, vendidas, exercidas ou expiradas durante o periodo de relatorio mensal, identificadas pela transacao subjacente de divisas de varejo ou moeda subjacente, preco de exercicio, data da transacao e data de vencimento Todas as opcoes de opcoes abertas marcadas para o mercado eo valor Cada posicao esta no dinheiro, se houver Qualquer dinheiro, valores mobiliarios ou outros bens transportados Com o FDM e 11 15 Uma contabilidade detalhada de todos os encargos financeiros e creditos a tais contas de forex de varejo durante o periodo de relatorio mensal, incluindo dinheiro, valores mobiliarios e propriedade recebidos ou pagos a tal cliente, premios cobrados e recebidos e realizados Lucros e perdas. Declaracoes diarias de confirmacao Cada FDM deve fornecer ao cliente de varejo, no mais tardar no dia util seguinte apos qualquer transacao de varejo em forex ou forex, o seguinte: Para transacoes de varejo de forex: Uma confirmacao por escrito, incluindo todas as transacoes de compensacao executadas no mesmo dia util E o rollover de uma transacao aberta do forex do varejo ao dia de negocio seguinte Para as transacoes da opcao do forex do varejo: O numero de identificacao da conta dos clientes do forex do varejo Uma lista separada do valor real do premio, E todas as outras comissoes, custos, taxas e outros encargos incorridos em conexao com a transacao de forex O preco de exercicio, a transacao de varejo subjacente de varejo ou moeda subjacente, a data de exercicio final da opcao de forex comprado ou vendido, Executada e apos a expiracao ou exercicio de qualquer opcao de forex, a data dessa ocorrencia, uma No caso do exercicio, os detalhes do varejo forex ou posicoes em moeda fisica que resultaram, incluindo, se aplicavel, a data de negociacao final da transacao de varejo de divisas subjacente a opcao. Os membros podem fornecer confirmacoes e demonstracoes mensais trimestrais on-line ou por outros meios eletronicos com o consentimento previo do cliente e apos obtencao de um reconhecimento assinado pelo cliente de que recebeu a divulgacao prescrita sobre, entre outras coisas, o meio eletronico a ser usado, A eficacia do consentimento, e quaisquer taxas associadas a tal entrega. O FDM deve manter uma copia impressa do consentimento assinado e do reconhecimento do cliente. 12 16 Membros da Supervisao e seus Associados que tem responsabilidades de supervisao devem supervisionar diligentemente os negocios forex dos Membros. Isso inclui supervisionar as atividades dos funcionarios e agentes dos Membros. FDM Chief Compliance Officer Requisito Cada FDM deve designar um ou mais principal (s) da empresa para servir como Chief Compliance Officer (quotCCOquot). Cada CCO deve certificar anualmente a NFA que o FDM tem um processo para estabelecer, manter, revisar, modificar e testar as politicas e procedimentos que sao razoavelmente projetados para cumprir com o CEA, CFTC Regulamentos e ordens em conformidade, e NFA Requisitos. Cada CCO deve tambem certificar que o FDM tem processos de conformidade no lugar e que o CCO tem informado o CEO (ou pessoal de gestao equivalente) dos FDMs dos esforcos de conformidade da FDM ate a data, bem como qualquer problema de conformidade identificado e os CCOs planeiam abordar aqueles Problemas. Cada FDM deve arquivar esta certificacao anual com NFA no momento em que arquiva seu relatorio financeiro certificado anual. Os membros devem estabelecer, manter e aplicar procedimentos de supervisao escritos razoavelmente projetados para detectar e prevenir violacoes das regras da NFA. A NFA forneceu aos Membros orientacoes sobre padroes minimos de supervisao por meio de avisos interpretativos emitidos de acordo com a Regra 2-9 (a) de Conformidade da NFA, que estao listados no final deste Guia. Embora esses avisos interpretativos nao se apliquem diretamente as transacoes cambiais, os principios neles incluidos sao igualmente aplicaveis ??a essas transacoes. A NFA reconhece que, dadas as diferencas na dimensao e complexidade das operacoes dos Membros da NFA, deve haver algum grau de flexibilidade na determinacao do que constitui uma supervisao quotdiligente para cada empresa. Sua empresa deve adaptar seus procedimentos as suas circunstancias unicas, desde que cumpram determinados requisitos minimos. Todos os Membros sujeitos a NFAs forex requisitos devem ter procedimentos para abordar o seguinte: rastreio prospectivo Associates para garantir que eles sao qualificados e para determinar a extensao da supervisao que a pessoa iria exigir se contratou rastreio pessoas com quem o Membro pretende fazer negocios forex Determinar se sao obrigados a registar-se junto da Comissao e, em caso afirmativo, assegurar-se de que sao membros das comunicacoes de monitorizacao da NFA com o publico, incluindo solicitacoes de vendas e sitios Web e aprovar material promocional 13 17 revisando as divulgacoes fornecidas aos clientes para garantir que Eles sao compreensiveis, oportunos e fornecem informacoes suficientes revendo as informacoes obtidas de e fornecidos aos clientes solicitados pela empresa e seus funcionarios para garantir que a informacao adequada foi obtida e desde manipulacao e resolucao de reclamacoes de clientes analisando e analisando a atividade de forex no cliente Contas, incluindo os custos discricionarios Contas de clientes e gestao de fundos de clientes, incluindo a aceitacao de depositos de seguranca. Um programa de supervisao adequado tambem inclui visitas anuais no local de filiais e IBs garantidos que conduzem negocios de forex em nome do Membro. Sua empresa deve considerar as caracteristicas da filial ou IB garantido quando decidir a frequencia de visita-lo eo que a visita deve cobrir. Essas caracteristicas incluem a quantidade de negocios que gera o numero de reclamacoes dos clientes a formacao ea experiencia de seu pessoal ea frequencia ea natureza dos problemas que se originam a partir desse escritorio ou IB. Os membros tambem devem assegurar que seus funcionarios estao devidamente treinados para desempenhar suas funcoes, cumprir os requisitos da CFTC e NFA e lidar com contas de clientes. O grau de formalidade do programa de treinamento dependera do tamanho da empresa e da natureza de seus negocios. Sistemas Eletronicos de Negociacao A Notificacao Interpretativa da NFA intitulada "Regra de Conformidade 2-36 (e): Supervisao do Uso de Sistemas Eletronicos de Negociacao" fornece orientacao sobre as etapas que um FDM deve tomar para cumprir suas responsabilidades de supervisao com relacao ao sistema eletronico de negociacao das empresas. A Regra 5.18 da CFTC tambem fornece certas normas comerciais e operacionais que devem ser seguidas pelos FDMs. Os requisitos tambem se aplicam a um FDM que usa outro sistema de negociacao de entitys atraves de um acordo de rotulagem de branco. Um FDM deve adotar e aplicar procedimentos escritos para abordar controles de seguranca, capacidade, credito e gerenciamento de risco, manutencao de registros e integridade comercial em relacao a sua plataforma de negociacao eletronica. Cada ano, um comissario que tambem esteja registado como associado do Membro deve certificar que a empresa cumpriu as normas relevantes para o seu sistema de negociacao electronico. 18 18 Os membros da seguranca devem proteger a confiabilidade ea confidencialidade das ordens do cliente e das informacoes da conta e os procedimentos devem atribuir a responsabilidade de supervisionar o processo a um ou mais individuos que entendem como ele funciona e que sao capazes de avaliar se o processo esta em conformidade com as empresas Procedimentos. Capacidade Os Membros devem manter pessoal e instalacoes adequadas para a entrega oportuna e eficiente de pedidos de clientes e relatorios de execucoes e para a execucao oportuna e eficiente de pedidos de clientes. Alem disso, os procedimentos devem ser projetados para lidar com reclamacoes de clientes sobre entrega de pedidos, execucao e relatorios e para lidar com essas reclamacoes em tempo habil. Controles de Credito e Controle de Risco Os Membros devem ter procedimentos razoavelmente projetados para impedir que os clientes entrem em negociacoes que criem riscos financeiros indevidos para o Membro ou para os Membros outros clientes. FDMs que tem plataformas de negociacao que pretendem liquidar automaticamente as posicoes antes de uma conta entrar em um deficit deve definir os niveis de liquidacao automatica alto o suficiente para que as posicoes serao fechadas a precos que impedem a conta de entrar em uma posicao deficitaria em todos, mas a Condicoes de mercado mais extraordinarias. Manutencao de registros O sistema de negociacao de membros deve registrar e manter informacoes essenciais sobre pedidos de clientes e atividades da conta. O sistema eletronico deve registrar e manter informacoes sobre: ??Registros de transacoes para ordens (que devem incluir os tipos de informacoes contidas nas ordens de mercadorias negociadas em bolsa, como a data e hora em que uma ordem foi recebida) e rollovers Registros da conta mostrando a situacao financeira De cada conta e registros de tempo e preco semelhantes aos mantidos pelas bolsas de futuros. O sistema de negociacao dos Membros tambem deve produzir relatorios de excecao diarios mostrando ajustes de precos e pedidos preenchidos fora da faixa de preco exibida pelo sistema quando a ordem do cliente atingiu a plataforma. O Membro deve revisar esses relatorios para atividades suspeitas ou injustificaveis. O sistema de negociacao dos membros deve tambem produzir relatorios diarios que mostrem cada mudanca de preco na plataforma, o momento da mudanca para o segundo mais proximo. 15Online Registration System (ORS) O sistema de registro on-line (SRO) da NFAs permite que firmas e individuos se inscrevam na CFTC e Candidatar-se a adesao a NFA. ORS tambem simplifica o processo de atualizacao e retirada. O NFA Dashboard, a entrada para ORS, resume todos os requisitos de arquivamento pendentes. Os candidatos e os inscritos atuais podem fazer o login abaixo. Futuros Commissao Merchants (FCMs) sao obrigados a apresentar certos relatorios financeiros com NFA. A NFA desenvolveu um recurso em seu sistema BASIC que permite ao publico visualizar as informacoes financeiras da FCM. Regulamento. Redefined. NFA atualiza o Forex Regulatory Guide Sexta-feira, 6 de janeiro de 2017 Em 23 de dezembro de 2016, National Futures Association lancou uma versao atualizada do Forex Transactions: A Regulatory Guide. A NFA revisou a secao de Depositos de Seguranca do guia de regulamentacao para adicionar referencias a notificacoes recentes a membros sobre requisitos de depositos de seguranca minimos. Mais informacoes sobre os depositos minimos de seguranca revisados ??estao disponiveis na edicao de 11 de novembro de 2016 e em 2 de dezembro de 2016 do Corporate amp Financial Weekly Digest. A NFA tambem incorporou emendas tecnicas ao guia para estar em conformidade com as definicoes na Secao 1a da Commodity Exchange Act. The updated regulatory guide is available here . 2017 Katten Muchin Rosenman LLP You are responsible for reading, understanding and agreeing to the National Law Reviews (NLRs) and the National Law Forum LLCs Terms of Use and Privacy Policy before using the National Law Review website. The National Law Review is a free to use, no-log in database of legal and business articles. The content and links on NatLawReview are intended for general information purposes only. 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